投资人是干什么的工作(华尔街投资人是干什么的)

创始人在经营企业的过程中,最常遇到的情况就是现金流紧张,只要公司活着,钱一直都是不够用,本质原因来讲就是已有的现金流满足不了你做大做强的欲望。

1

股权融资优于债权融资

如果自有资金不够,你的第一反应就是融资,首先考虑的是找银行贷款,也就是债权融资。但银行贷款有一点不好,就像马云说的“你公司越不缺钱,也追着让你贷款;你越缺钱,就越贷不出来钱”,即使贷款给你,还让你和家属签订无限担保协议,把家里的车子、房子等全拿来抵押才可以。我们开公司本来就是有限责任,你要是贷款还不上,银行就会让你“辛辛苦苦几十年,一夜回到解放前”,记住:创业,不管你怎么折腾,不殃及妻儿是基本原则。银行贷不了,你可能就会找高利贷,但你要知道:如果还不上,银行是要你的钱,而高利贷可能要你的命。所以,通过释放一部分股权,引进投资人的钱就显得很有必要,做好了,你们共享收益,做不好,可以多给点股份,最坏的后果也是净身出户。

2

投资人不是合伙人

在公司,只出力不出钱的人叫经理人,只出钱不出力的人叫投资人,又出力又出钱的人才叫合伙人。我们先把概念搞清楚,然后才能确定怎么做。既然投资人不是合伙人,就不能按照合伙人的逻辑来处理。如果把合伙比喻成婚姻关系的话,投资人跟你的关系更多是一种情人关系,你是他众多情人中的一个,而且在你最年轻貌美的时候,睡一把就走了。在你眼里,你是把公司当儿子养,而在投资人眼里,他们是把公司当猪养,把你养肥了就卖,高价套现退出。你只有这一家公司,没有退路,没有选择,而投资人手里投了大把项目,他们心里很明白,投资就像买彩票,投资失败是常态,100个项目有一个成功,所有的投资就全收回来了。所以,投资人要占股,必须投大钱占小股,这是原则。

3

投资人不能占大股

资本的本质是逐利,经营的本质是做事。本质的区别就导致两者在决策时立场自然不一样,一个是考虑让企业走得更长远,一个是考虑让自己眼前不亏钱,立场不同,就决定公司战略方向和经营理念的冲突。投资人平时不在公司,对行业不了解,对企业不了解,对具体事务更不了解,如果什么事情都由投资人说了算,在逐利的思维之下,难免就会做出最有利于投资人的判断。投资人和经营团队都想赚钱,但赚钱是果,做事是因,只有把产品做好了,客户才愿意埋单,但如果投资人控股,赚块钱的逻辑和做产品的逻辑就会经常内部博弈,外行指挥内行,对公司来讲无疑是内耗,是内卷,是灾难。所以,投资人在你公司是“参股不控股,帮忙不添乱”,公司必须还是你们经营团队说了算。

投资人是干什么的工作(华尔街投资人是干什么的)

4

估值是投后还是投前

跟投资人谈的时候,你要长个心眼,你是小白,他们是老油条,你在他们面前就犹如一只小白兔一样,无知又可爱。就拿估值这件事来说,也分投前估值和投后估值两种,如果你不懂,分分钟损失几百上千万。投前估值,顾名思义是公司现在值多少钱?投资人想占多少比例,再拿进来多少钱?投后估值是投资人拿多少钱进来之后,公司值多少钱?举个例子你就明白了,比如公司投前估值1个亿,投资人投1000万进来,盘子就变成了1.1个亿,投资人占比9%多一点;如果是公司投后估值1个亿,投资人投1000万进来,盘子还是1个亿,投资人占比是10%,明白了吧,两者之间差大了。

5

股权转让还是增资扩股

前文我们讲过股权转让和增资扩股的区别,再次不再赘述。站在投资人的角度,肯定是希望增资扩股,把钱用于公司扩大再经营,肯定不希望你老板个人拿回去改善生活,他们甚至还规定“专款专用”,比如不能用来涨工资、发奖金、买车买房等,目的就是把钱用在刀刃上,提高公司的盈利能力上,推高公司的市值上。但站在创始人的角度,和投资人的想法正好相反,肯定希望把钱揣到个人腰包,“打了这么多年仗,就不能让老子好好享受享受吗?”但大多情况下,创始人还是选择了妥协,毕竟把公司做好也是你期望的,你本身就缺钱,你跟投资人很难讲条件,再加上,你如果拿着钱回家了,小富即安没动力了,人家投资人也不傻。当然,如果投资人确实很看好你,你也很强势,也可以采用部分股权转让加部分增资扩股的方式来处理。

6

非必要不对赌

为了吸引外部投资人投资,你做了精美的商业计划书,学会了眉飞色舞讲故事,但里面水分有多少,其实你和投资人心里都清楚。投资人每年都会有几百上千个项目要看,个中门道比谁都门清,他们不管你怎么说,投你只有一条,必须接受对赌。什么是对赌?对赌的本质是一种估值调整机制,说白了,你创始人既然把未来吹这么好,敢不敢白纸黑字写下来,如果未来完成了,我投资人不吃亏,你要没完成,就必须付出代价,甚至是净身出户的代价,比如俏江南张兰。如果创始人接受投资人的对赌,建议你不要对未来过于看好,更不要过于自信,只要是赌,输的可能性是远大于赢的,标准不要定太高,一定要确保自己能完成,把不可抗力约定清楚。另外,你也要学会反对赌,既然完不成,你要赔偿给投资人股权,如果超额完成呢,投资人也要赔偿你股权。比如约定投资人投2000万占股10%,对赌没完成,投资人可以变成12%,如果超额完成,投资人就是变成8%。但不管怎么对赌,如果对赌失败,投资人让你连本带利回购他的股权,我建议你不要答应,这本质上不是股权,而是债权。

7

投资人权利清单

投资人不是经营团队成员,对公司情况也不了解,投了这么多钱给你,自然也不放心,所以就会要求各种权利,个别权利建议你慎重考虑。

权力

是否可以给

原因

董事会席位

可以给一席

可以出席董事会,参与决策

否决权

不可以给

变相控制公司,公司就是投资人说的算

反稀释权

可给可不给

未来再融资时优先参与的权利,但必须按未来的估值

领售权

可给可不给

未来再融资时可以减持的权利

随售权

可给可不给

未来再融资时可以随你共同减持的权利

其他权利

慎重考虑

没搞明白之前不要答应

之前有个天津的学生找我看投资人给他的投资清单,密密麻麻十几页,全是有利于投资人的条款,我给他分析完,他浑身冒冷汗,万幸自己还没签,比如他们要在股东会和董事会的否决权,股权未来可以转债权,完全棘轮条款等等,字里行间全是对投资人的保护,对你创始人的约束。给你个忠告:如果你要找投资人,一定找个第三方专业机构来协助。

创业项目群,学习操作 18个小项目,添加 微信:80709525  备注:小项目

本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 sumchina520@foxmail.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
如若转载,请注明出处:https://www.ixoh.com/6033.html